Water houdt de wereld in zijn greep. Een laaggelegen land als Nederland vanwege een mogelijke overvloed aan water, en diverse ontwikkelingslanden door een tekórt aan drinkwater. ASN Bank speelt daar op duurzame wijze op in met het Milieu & Waterfonds.

Kerngegevens:

• Naam: ASN Milieu & Waterfonds
• Uitgever: ASN Beleggingsfondsen
• Categorie: sectorfonds duurzame aandelen
• Fondsbeheerder: Bas-Jan Blom (sinds februari 2007)
• Beheerd vermogen: €190,1 miljoen
• Beheerskosten: 1,75% per jaar
• Kostenratio: 1,42% (2006)
• Performance fee: nee
• Rendement: per 30 september 2007 - het fonds spiegelt zich niet aan een benchmark
• 1 jaar : 17,98%
• 3 jaar : 21,13%
• 5 jaar : 13,18%

Tot maart 2005 ging dit fonds door het leven als ASN Milieufonds. Maar vanaf die tijd is de naam, maar vooral de beleggingsstrategie, meer toegelegd op watertechnologie. "Daar zagen we de meeste mogelijkheden om bij te dragen aan een duurzamere wereld", stelt fondsbeheerder Bas-Jan Blom. " Over olie kun je twisten, maar water heb je gewoon nodig."

De portefeuille bestaat nu voor de helft uit aandelen uit de watersector, aangevuld met 30% duurzame energie en 20% in de categorie recycling. Voor die tijd bestond de portefeuille voor ongeveer eenderde uit aandelen van elke categorie.

"Het is een fonds dat inspeelt op milieu en water, maar dat is ook wat je – laat ik zeggen – op de radio hoort", vertelt fondsbeheerder Blom. "Maar wij doen dat op een duurzame basis. Want als je het hebt over alternatieve energie, loopt dat van ASN, waar kernenergie absoluut uitgesloten is, tot fondsen die vol in de kernenergie zitten, als alternatief voor fossiele brandstoffen. Het is allemaal alternatieve energie, maar 'duurzaam' is wel een heel ander etiket."

ASN bewaakt die duurzaamheid door bedrijven te toetsen aan de 'bijzondere beleggingscriteria' van de bank. Bedrijven die zich bezig houden met onder meer wapenproductie, dieronvriendelijke bio-industrie en schending van mensenrechten worden daarmee expliciet uitgesloten.

Als voorbeeld haalt Blom een waterleidingsbedrijf in een ontwikkelingsland aan. "De goede winstkansen voor dat bedrijf zaten hem met name hierin: eerst werd aan de allerarmsten bijna gratis water verstrekt, maar nu zou er voor die mensen een flinke prijsopdrijving plaatsvinden. Wij vonden het op ethische gronden niet verantwoord om in dat bedrijf te stappen."

Stap twee is het rendement, want "daar doen we het natuurlijk ook voor" . Volgens de fondsbeheerder gaan duurzaamheid en rendement 'prima samen'. " Lange tijd was het idee dat duurzaam beleggen vooral iets was voor mensen die dat uit principe wilden. Gelukkig laat de historie zien dat de rendementen niet onderdoen voor traditionele manieren van beleggen. Uit steeds meer onderzoeken blijkt dat duurzame ondernemingen het economisch beter doen. Op zich is dat natuurlijk ook niet heel gek, want het zijn vaak heel innovatieve bedrijven. Naar milieutechnologie is momenteel ontzettend veel vraag, dus als je daar een baanbrekende technologie voor in huis hebt, kun je als bedrijf al snel veel winst maken."

Het selectiebeleid ligt bij fondsbeheerder Blom, maar het dagelijks beheer van de portefeuille is uitbesteed aan de Britse vermogensbeheerder Impax. Zij zijn gespecialiseerd in milieu- en watertechnologie. "Wij zijn van het opstellen van criteria en om te bepalen wat wij belangrijk vinden voor milieu en samenleving. En van Impax verwachten we gewoon het hoogst mogelijke rendement", vat Blom het samen.

Het fonds kan wereldwijd beleggen. Ongeveer de helft zijn aandelen in Europa, 40% in de VS en Canada, en nog eens 10% in Azië. Blom voorziet wel dat de portie van de Aziatische ondernemingen in de portefeuille in de toekomst groter zal worden. Een bedrijf uit de portefeuille dat veel actief is in India en China is Kurita Water, een producent van waterzuiveringsinstallaties. "De industrie daar loost nog veelvuldig op het oppervlaktewater, maar daar halen óók nog heel veel mensen hun drinkwater vandaan. Met zuiveringsinstallaties kun je voorkomen dat het een probleem oplevert voor de drinkwatervoorziening."

Maar ook een bedrijf als het Noorse Tomra Systems zit in portefeuille. Tomra is het bedrijf achter de automaten waar je in de supermarkt je lege pet-flessen kunt inleveren. Overigens zitten er geen Nederlandse bedrijven in de portefeuille. "Het is enorm in ontwikkeling. Daardoor komen er ook steeds meer bedrijven naar de beurs. Dat moet ook wel, want er zijn steeds meer partijen die in dergelijke bedrijven beleggen. Gelukkig houdt het aantal beursgangen ongeveer gelijke tred met de ontwikkeling, dus wat dat betreft zien we geen beperkingen."

Meer informatie:

Prospectus (opent pdf)

Informatiesite over het fonds 

Deze rubriek is enkel bedoeld om te informeren over de werking, inhoud en prestaties van het fonds en is derhalve uitdrukkelijk niet bedoeld als beleggingsadvies of dan wel een koop c.q. verkoopadvies. Wijzerduurzaam.nl aanvaard op geen enkele wijze enige aansprakelijkheid voor eventueel geleden schade vanwege het gebruik van deze informatie.