De zorg om het milieu, sociaal beleid, mensenrechten en goede arbeid zijn voor veel beleggers even belangrijk als de financiële resultaten van een bedrijf. Het ASN aandelenfonds was één van de eerste beleggingsfondsen in Nederland die duurzaamheid hoog in het vaandel hadden staan.

Kerngegevens:

• Naam: ASN Aandelenfonds
• Uitgever: ASN Bank
• Categorie: aandelen wereldwijd
• Fondsbeheerder: Bas-Jan Blom (sinds 2007)
• Beheerd vermogen: €268 miljoen
• Beheerskosten: 1,25% per jaar
• Kostenratio: 1,25% (2006)
• Performance fee: nee
• Rendement: per 31 januari 2008
• 1 jaar: -0,86%
• 3 jaar: 9,72%
• 5 jaar: 9,12%

Het ASN aandelenfonds is al 15 jaar actief. Bij het samenstellen van de beleggingsportefeuille worden de beursgenoteerde ondernemingen zorgvuldig gescreend. De fondsbeheerder kan kiezen uit circa 200 aandelen, die aan onze beleggingsmaastaven voldoen, legt Bas Jan Blom, directeur beleggingen van ASN Bank uit. Deze bedrijven vallen onder het zogenaamde beleggingsuniversum van ASN. "Binnen deze selectie streven we uiteraard naar het hoogste rendement"

Een speciaal samengesteld selectiecommissie gaat bij de keuze van de beursgenoteerde bedrijven niet over één nacht ijs. “We worden ook regelmatig getipt door niet-gouvermentele organisaties. "Zo is bijvoorbeeld Cisco uit ons beleggingsuniversum verdwenen, omdat de netwerkgigant technologie levert aan de Chinese overheid. Met deze technologie kan in het geheim informatie over burgers worden ingewonnen."

Daarnaast doen de analisten van ASN ook veel eigen onderzoek ondermeer door werkbezoeken bij bedrijven. “Als we het gevoel krijgen dat een bedrijf niet aan onze maatstaven kan of wil voldoen, dan gaan we in gesprek of doen we verder onderzoek.”

De zorg voor het milieu staat hoog op de agenda bij ASN. “Dat is ook de reden dat we geen posities hebben in de olie-industrie." Een ander heet hangijzer voor de selectiecommissie is de productie van wapens. “Philips bijvoorbeeld heeft een aanzienlijk belang in een toeleverancier van de wapendindustrie. Zolang het elektronicaconcern deze strategische deelneming aanhoudt, stappen we niet in het aandeel.”

Het ASN aandelenfonds onderscheidt zich ook van andere fondsen door de grote betrokkenheid van de deelnemers. “Tijdens aandeelhoudersvergaderingen zijn soms wel 1000 mensen aanwezig. Dat is volgens mij in Nederland redelijk uniek. Het geeft in ieder geval aan dat ze zeer betrokken zijn met het beleggingsbeleid van ons fonds. “

Ondanks de malaise op de aandelenmarkten in het afgelopen half jaar hield het beleggingsfonds van ASN de verliezen nog binnen de perken. Blom heeft daar ook een eenvoudige verklaring voor. “In onze portefeuille zitten nauwelijks financiële instellingen. Veel van deze instellingen zijn volgens onze beleggingsvisie niet voldoende transparant.“

De weging van de wereldwijde beleggingsportefeuille staat grotendeels vast. “We zitten voor 60% in Europa, 30% in de Verenigde Staten en de rest wordt belegd in Azië. Binnen deze regio's is de de technologiesector goed vertegenwoordigd. Het gaat dan vooral om bedrijven die met hun informatietechnologie een bijdrage kunnen leveren aan milieuvraagstukken."

Blom heeft wel het idee dat het duurzaamheidcriterium steeds meer begint door te dringen bij het management van bedrijven “Toch blijft er voor ons voorlopig nog genoeg werk aan de winkel. De lat wordt namelijk steeds hoger gelegd."

Meer informatie:

Informatiesite over het fonds